2026年，随着欧盟F-Gas III（EU 2024/573）法规正式落地执行，欧洲热泵行业R32淘汰节奏明确，将迎来制冷剂领域的结构性剧变。

数据来源：F-Gas III（EU 2024/573）

与此同时，HFC配额持续收紧，2027-2029年削减比例从75.7%升至87.7%，与设备禁令形成双重约束。英国虽推迟HFC额外加码，但≤12kW热泵R32禁令与欧盟一致，无法改变全欧淘汰大趋势。

数据来源：F-Gas III（EU 2024/573）

R32的淘汰进程将彻底重塑欧洲制冷剂市场的需求结构，整体呈现“短期脉冲冲高-中期断崖下跌-长期逐步退出”的三阶段特征：

2026年全欧≤12kW R32热泵进入最后完整销售年，抢货囤货行情明显。东欧、南欧因R290产能与认证体系不完善，备货积极性最高；英国凭借宽松配额成为重要出货区域。双重支撑下，2026年R32价格持续高位偏强。

2027年起家用热泵R32新机需求彻底清零，仅存量维修市场提供支撑；2029年后商用机型也将逐步淘汰，行业整体需求进一步萎缩。同期低GWP替代冷媒需求爆发，R290成为家用主流，R454B、R744补充商用细分场景。

2030年后存量设备逐年老化淘汰，叠加HFC配额持续收紧，R32维修需求递减，预计2035年前后基本退出欧洲市场。行业将形成天然低GWP冷媒为核心、高端HFO混合冷媒为补充的全新格局。

当前适配欧洲热泵新规的主流冷媒方案定位清晰，各有细分应用场景：

数据来源：欧盟官方F-Gas法规，欧盟气候行动总司

综合来看，欧洲R32淘汰政策确定性极强，2027/2029年双节点已成定局。2026年集中备货将带动短期需求激增，后续市场将呈现"新机需求断崖下跌、维修需求长期托底"的清晰走势。尽管美英等国延后淘汰时间表形成全球政策分化，但欧盟低碳转型态度坚定不移。

需要说明的是，欧盟热泵领域 R290 替代带来的增量需求，在全球制冷剂总需求中占比有限。目前国内主要碳氢制冷剂生产企业包括山东粤安、濮阳中炜等，其供应规模远大于热泵市场需求，因此此次转型对国内制冷剂市场格局影响相对较小。