有量无价 二线LED芯片厂商夹缝求生

目前整个产业“马太效应”明显，三安光电、德豪润达等企业靠跑马圈地、补贴，最终占据国内芯片市场相当份额。那么另外几十家二线芯片企业生产状况如何？出路又在哪里呢？

今年，LED照明市场需求爆发，芯片市场看似迎来了一场及时雨。不过对于二线芯片厂商而言，这场爆发仅仅只是下了点小雨，品尝了点甘露，并不能带来源源不断的活水。

“价格提不上去，利润很低，销量不高，二线芯片厂商日子并不好过，只能在夹缝中求生存。”广东省德力光电市场和销售总监叶国光称，虽然眼下二线芯片厂商有其生存空间，但是大部分厂商依然摆脱不了被并购的命运。

有量无价靠技术

今年，二线芯片厂商的业绩都不太好，华灿光电(300323.SZ)、士兰微(600460.SH)、乾照光电(300102.SZ)等上市公司均摆脱不了有量无价的市场竞争，迪源光电、旭瑞光电等非上市公司依然在生死线上痛苦挣扎。

2013年上半年，乾照光电实现营业收入2.22亿元，增幅达14.96%。然而净利润却没有同向增长，同比下降20.99%。乾照光电表示，由于2013 年上半年LED 行业的需求增长，公司产品销售量与营业收入同比有所增长，但是受上半年产品售价同比下降影响，公司整体净利润同比下降。

红光芯片市场销量相对乐观，白光芯片市场情况更为糟糕，如华灿光电、士兰微、迪源光电等企业，面临着更为激烈的市场竞争。

华灿光电2013年上半年，主营业务收入为1.12亿元，同比降低40.42%；净利润为14,29万元，同比降低61.47%。对于业绩的大幅下滑，华灿光电董秘叶爱民说，LED芯片价格同比去年和前年下滑很快，公司的收入和利润自然也随着下降了。另外，由于公司的4英寸工艺的导入和新增产能尚未得到充分发挥，导致毛利率下降。

“价格提不上去”依然是今年芯片厂商最大的尴尬。来自市场的一份数据显示，目前白光8mil芯片市场价格为20元左右，9mil芯片为23元。

“20元意味着毛利率低到10%-15%。”叶国光坦言，一线芯片厂商可以通过提高销量来提高整体利润，但是二线芯片企业，毛利润低，销量虽有上升，但是还是不够企业实现利润上升的水平，只能勉强维持公司的正常运营。

不过，令二线规模企业庆幸的是，虽然市场现状是有量无价，但是企业自身可以通过技术进一步缩减成本，从而提高利润。

据悉，LED芯片市场以前是以尺寸为单位进行销售，而现在转变成卖流明。“通过技术提升亮度、缩减尺寸，来降低成本。”叶国光举了一个例子，原来生产8mil的外延芯片，现在可以生产9mil了，多1mil，就多3元钱利润。

不过，上述生存之道，对于老客户却不起作用。“跟老客户不能提涨价，老客户仍旧是以尺寸为单位，即便亮度做上去了，老客户不买账，芯片厂商也不敢跟客户提价。”

大订单的玄机

三安光电和德豪润达在芯片市场上占有较大市场份额，但是，今年却有所不同，部分产量较大的封装厂商却比较青睐二线芯片企业。

目前LED封装产能大户木林森，并没有向三安光电和德豪润达大批量采购芯片，而是向二线芯片厂商大批量拿货。

业内人士分析，三安光电、德豪润达一线LED芯片企业，目前都往封装和应用领域扩张，这与封装厂商形成了一种竞争关系。“别人不可能先养大你，然后再让你来跟我抢市场。”上述人士一语道出了其中的微妙关系。

基于此，部分封装大厂更乐意向二线芯片厂商抛出大订单。

华灿光电前五大客户占据其一半以上收入，就是一个典型案例。华灿光电2013年上半年财报显示，公司最大客户贡献收入3681万元，占总营收的32.91%；前五大客户贡献总收入6503万元，占总销售额的58.15%。

叶爱民称，公司的大客户比较集中，一直有那么几家大客户支持公司。

“公司现在正预热大客户业务模式，重点挑一两家大客户试水，当张家港项目产能释放，就可以满足更多的大订单需求，大客户也会随之增多。”

叶国光坦言，虽然二线芯片厂商的销量无法与三安光电和德豪润达相比，但是只要有技术和管理，还是能够得到封装大厂的支持，还是能够在芯片市场生存下去。

高工LED产业研究所(GLII)研究员覃宏昂分析，封装大厂不会只向一两家芯片厂商拿货，只是各家公司的比例不同而已，封装厂也有自己的策略。

覃宏昂所说的策略是指，中高端的灯珠采用晶元光电或者三安光电的芯片，低端的灯珠则采用二线芯片厂商的芯片。《高工LED》了解到，瑞丰光电、鸿利光电等封装大厂，采取的正是上述市场采购战略。

其实这也就意味着，二线芯片厂商虽然生存艰难，暂时难以达到一线厂家的经营水平，而且在价格战中的优势也不如一线厂家那么明显，但是依然有其生存的市场空间。“封装大厂偶尔抛出来一个大订单，还是让芯片厂商收获不少。”

并购之后前途未卜

今年芯片不少中小企业似乎难逃被并购的命运，就连具有国资委背景的企业也不例外。

6 月7 日， 天茂实业集团发布公告，持有湘能华磊光电3000万股权，成为湘能华磊光电第四大股东。

相关人士透露，虽然国有芯片企业背后有力量支持，肯定可以生存下去，但是今年也出现了危险信号。“因为不能垄断市场，持续亏损，部分国资委也在考虑是LED芯片厂商是否值得持续经营下去。”

不仅仅是湘能华磊考虑转变股权，今年以来，二线芯片厂商整合的事件也时有发生，如圆融并购睿能，乾照并购洲磊等案件。“没有背景，没有技术，没有管理的二线芯片企业，就只有等待被并购了。抱团才能够强大，抱团虽然不一定能够与一线芯片厂商抢市场，但是至少能够在二线市场增添几分胜算。”

4月，圆融光电对睿能科技的收购案，轰动一时。圆融光电本身只有十余台MOCVD，合并睿能科技之后，总共有30余台MOCVD，以规模来看，已经可以在国内芯片企业中排进前十。

圆融光电董事长梁旭东称，从2012年开始，马鞍山工厂原有产能远不能满足接获的订单，公司开始寻求收购外延芯片项目。而睿能科技具备一定的外延芯片生产条件，可以尽快形成产能，唯一缺乏的是管理、技术和市场。

事实上，LED上游芯片产业已经从原有的技术竞争逐渐转向规模与资本竞争，很多中小企业由于资金链瓶颈，已经导致部分产能无法正常释放。整合或者被整合也许是唯一一条出路。

不过叶国光也表示了担忧，目前这些规模较小的芯片厂商，都是老芯片厂了，设备比较陈旧。“合并芯片厂商也是一种负担。MOCVD被公认为工厂的核心价值，但是眼下MOCVD并不值钱，市场上拍卖的设备、租赁的设备，反响并不积极，所以并购并不那么简单，尤其是中下游厂商更不愿意承担并购风险。”